Factor Investing : Investir sur les Facteurs de Surperformance

Contenu

Le factor investing cible les caractéristiques qui expliquent historiquement la surperformance de certaines actions.

Qu'est-ce qu'un Facteur ?

Une caractéristique mesurable qui explique les rendements des actions au-delà du marché. Identifiés par la recherche académique.

Facteur Value

Actions bon marché par rapport à leurs fondamentaux (P/E bas, P/B bas). La value surperforme sur le très long terme.

Facteur Size (Small Cap)

Les petites capitalisations surperforment historiquement les grandes. Plus risqué mais plus rémunérateur.

Facteur Momentum

Les actions qui ont monté récemment continuent à monter. Effet de persistance des tendances.

Facteur Quality

Entreprises profitables, stables, peu endettées. Moindre volatilité, bonne performance risque/rendement.

Facteur Low Volatility

Paradoxe : les actions moins volatiles ont souvent de meilleurs rendements ajustés du risque.

ETF Factoriels

Des ETF ciblent ces facteurs : iShares Edge, Amundi Factor, etc. Accès facile au factor investing.

Multi-Facteur

Combiner plusieurs facteurs pour lisser les périodes où un facteur sous-performe. Diversification des sources de rendement.

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