L'analyse fondamentale permet d'évaluer la valeur intrinsèque d'une entreprise pour déterminer si son action est sous-évaluée ou surévaluée.
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L'analyse fondamentale permet d'évaluer la valeur intrinsèque d'une entreprise pour déterminer si son action est sous-évaluée ou surévaluée.
Les Ratios de Valorisation
PER (Price/Earnings), PEG, Price/Book, Price/Sales... Ces ratios comparent le prix de l'action aux fondamentaux de l'entreprise.
Le PER Expliqué
Le Price Earnings Ratio = Cours / Bénéfice par action. Un PER de 20 signifie que vous payez 20€ pour 1€ de bénéfice annuel.
Analyse du Bilan
Examinez l'actif, le passif, les capitaux propres, et surtout le niveau d'endettement. Une entreprise trop endettée est plus risquée.
Le Compte de Résultat
Chiffre d'affaires, marge brute, résultat opérationnel, résultat net... Analysez la croissance et la rentabilité sur plusieurs années.
Le Cash-Flow
Le flux de trésorerie disponible (Free Cash Flow) est crucial. C'est l'argent réellement généré après investissements, disponible pour dividendes ou rachats d'actions.
L'Avantage Concurrentiel (Moat)
Recherchez les entreprises avec des avantages durables : marque forte, brevets, effets de réseau, coûts de transfert élevés.
La Qualité du Management
Évaluez l'historique des dirigeants, leur participation au capital, leurs décisions d'allocation de capital passées.
Sources d'Information
Rapports annuels, présentations investisseurs, consensus analystes, sites financiers (Morningstar, Yahoo Finance, Boursorama).
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